证券之星消息，2024年10月17日沃尔核材(002130)发布公告称中欧基金张一豪、百川资管唐琪、东方财富康卫荣、惠通基金王青晨、华夏复利基金唐邦栋、创华投资李军辉、曹重阳,熊明志,王结义,向兵、长城基金彭宇晖、宝盈基金叶秀贤、易方达基金姚欢宸、广发基金赵古月、国投瑞银陈郑宇、运舟资本廖浚哲、华泰证券唐攀尧、安信基金李梓昊于2024年10月16日调研我司。
具体内容如下：
问：请公司电子系列产品目前的发展情况如何？具体客户有哪些？
答：公司电子系列产品为公司成立以来自主研发生产的核心产品，产品运用领域比较广泛，市场品牌卓著，客户认可度高；公司自成立以来一直深耕于国内热缩材料行业，在国内市场占有率处于行业领先地位，特别是在电器、电子元器件等细分市场领域具有较高的市场份额，是热缩材料行业龙头企业之一。 近几年，公司电子系列产品在高端化发展和国产化替代方面取得显著成绩，随着公司高端热缩产品序列的不断拓展以及关键性能的提升，公司电子系列产品在核电、航空、汽车、轨道交通、医疗等领域的市场份额也在不断提升。
目前公司电子系列产品占公司营业收入比重较大，该类业务发展较为稳定。
问：请公司电力板块业务的行业竞争格局以及未来发展前景如何？
答：由于电力行业对企业资质及产品品质、技术指标等要求较高，产品需求主要通过招投标等方式进行，主要客户有国家电网、南方电网、地方电力局等，市场竞争格局相对稳定；目前公司在电力电缆附件细分行业中的规模总量处于前列水平。
未来，随着国家能源转型的发展及智能电网新能源体系的建设，公司紧抓行业发展机会，在继续强化传统中、低压市场优势之外，大力进行高压、特高压等产品的市场拓展和布局，并积极布局海外市场的发展机会，不断保持并扩大在行业中的影响力。
问：请简要介绍公司目前新能源汽车方面产品的发展情况。
答：公司新能源汽车业务方面产品主要由子公司沃尔新能源生产运营，产品主要有电动汽车充电枪、充电座、车内高压线束及高压连接器等。目前公司直流充电枪产品在国内市场上认可度和占有率较高，大功率液冷充电枪也已形成批量销售。近年来，公司新能源汽车业务相关产品保持着良好的增长态势，近三年复合增长率在 30%以上。
问：请子公司乐庭智联在高速通信线方面的销售情况如何？未来将如何保持在高速通信线方面的技术领先地位？与行业上其他公司相比有什么竞争优势？
答：目前，乐庭智联高速通信线订单需求持续增长中，机器 满负荷运转。鉴于数据通信行业的技术迭代非常快，这对上游配套产品供应商的研发能力和响应速度提出了更高要求。公司子公司乐庭智联在电线行业深耕数十年，拥有丰富的产品开发经验和制程控制经验，部分产品已达到国际先进水平，且其电线业务在品质稳定性、产品品类及规模化生产能力等方面具有较强竞争优势，拥有世界一流的生产设备，并与行业头部客户保持长期稳定的合作关系，能够以更快的响应速度和成本控制能力抓住市场机会，快速跟上高速通信线相关市场的需求和发展。
问：请子公司乐庭智联目前产能情况如何？关键设备是否已经到货？
答：在高速通信线的产能方面，乐庭智联目前已拥有绕包机近三百台，芯线机二十多台，仍有上百台绕包机和几十台芯线机已下单；公司高速通信线的产能扩充主要依赖于关键设备的采购，需要一定的时间周期，公司已进行了准备。鉴于公司新采购的高速通信线设备因种类、配置等不同，交期存在差异，其中交期较长的关键设备交货周期为一年左右。
未来公司将结合行业趋势、市场动态以及销售数据的动态变化，合理调节资源、组织生产，以匹配客户需求。
问：公司海外销售情况如何？主要是出口哪些产品？
答：2024 年上半年度，公司海外地区的营业收入为 38,287.68 万元，占总体营业收入的 12.37%，同比增长 17.35%，主要出口产品包括电线系列和电子系列产品。未来公司将进一步积极布局海外市场机会，不断扩大海外市场的销售份额。
问：请公司研发费用情况如何？未来在研发创新方面将采取什么举措？
答：2024 年上半年度，公司研发费用为 16,902.89 万元，同比增长 24.33%。未来公司将持续聚焦研发创新，重视研发投入，致力于先进高分子材料研发，新产品、新工艺开发及改进；密切关注行业技术发展趋势，做好新技术的开发与储备，采取内外部结合的方式加快新产品研发进度；在组织与人才上保持创新活力，实现不断迭代的有效创新，达到并保持行业技术领先地位，夯实长期竞争力的核心基础。
问：关注到公司应收账款金额较高，主要原因是什么？未来是否存在较大的坏账风险？公司有何措施来加强应收账款的管理和回收？
答：截至2024年6月30日，公司应收账款金额为225,584.91万元，应收账款余额较高的主要原因是公司电力行业大客户、新能源汽车行业大客户及新能源风电电价补贴款等账期较长。针对客户公司建立了较为完善的信用管理体系及应收账款管理机制，有效控制客户信用风险，且客户资质良好，坏账率低，不存在较大的坏账风险。
问：请公司对整体业务未来增速预期是怎么样的？
答：公司的业务主要集中在新材料、新能源、智能制造领域，发展规划符合国家高端消费、高端装备、新能源及智能制造的长期发展战略，各业务板块均具有广阔的市场环境与成长空间。
近年来，公司不断强化持续增长、良性竞争的目标，管理考核与激励制度，在各个细分领域追求成为专精特新的优势板块，多年来取得业绩持续稳定增长。在核电能源、新能源汽车及数据通信等高端化产业和新兴领域快速发展的契机下，公司各业务板块将迎来发展新机遇，公司对于未来保持良好发展态势充满信心。
沃尔核材(002130)主营业务：高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线新产品的研发、制造和销售,开发运营风力发电、布局新能源汽车、智能制造等相关产业。
周二公布的美国7月零售销售月率录得0.7%，高于市场预期0.4%，前值为0.2%。
沃尔核材2024年中报显示，公司主营收入30.95亿元，同比上升22.16%；归母净利润4.19亿元，同比上升43.04%；扣非净利润3.93亿元，同比上升42.43%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入17.06亿元，同比上升22.61%；单季度归母净利润2.35亿元，同比上升24.24%；单季度扣非净利润2.2亿元，同比上升22.76%；负债率40.99%，投资收益801.3万元，财务费用1969.88万元，毛利率33.23%。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
